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平安基金李化松:长期看好技术创新及消费升级相关板块机会

来源:网络整理       更新时间:2019-04-05 15:59

  上证报中国证券网讯 近日,平安基金权益投资总监李化松接受专访时表示,从2019年开始,在未来的若干年内,应该是中国权益投资的好时机。

  他认为,短期来看,市场虽在年初出现一定的反弹,但目前A股估值仍处于历史相对底部,跨国别和跨资产类别的相对估值水平仍然偏低。同时,国内外政策环境逐渐改善,也将有助于提升市场风险偏好。此外,宽货币政策推动的社融增速已经出现向上拐点,财政政策也开始发力,企业盈利有望在年内触底回升,市场有望逐渐走牛。

  他进一步表示,从长期来看,当前正处于新一轮技术创新爆发的前夜,技术创新和消费升级是长期看好的投资机会,包括新能源、人工智能、5G、生物科技等成长行业。消费升级品等稳健成长行业,其长期成长空间也较为巨大。同时,随着2019年上游行业成本压力缓解,中游制造业的盈利能力有望改善,部分优质公司的价值明显被低估,也存在估值修复的机会。

  “中国的优秀企业具有全球竞争力,与国际竞争对手相比,它们的估值偏低。目前全球资金对A股配置偏低,未来外资有望持续流入。这不仅将带来持续的流动性增量,更重要的是,有望改善A股市场的投资者结构,使得市场更加理性和健康,有利于A股市场的长期发展。”李化松表示。
  那么,今年哪些板块值得期待?在李化松看来,以下三大板块的机会值得期待。

  第一,创新主导的新兴成长型企业是目前的重要关注方向。在以新能源、5G、智能交通为代表的创新领域,国内有着不少具有全球竞争力的企业,预计2019年,这些领域的创新成果将迎来加速落地的过程。例如新能源或将平价上网、电动车的成本低于燃油车以及5G通讯的推进带来巨大的万物互联市场空间等。

  第二,消费升级带来的投资机会。消费升级意味着让普通人过上有品质的生活,因此消费升级的空间也带来很大的投资机会,这也是未来平安基金权益团队关注的一个重点。“预计会有优秀的消费品企业通过管理改善、供应链整合、互联网技术应用等手段提高竞争实力,获得更大的成长。”李化松分析道。

  第三,看好中国制造业核心资产的投资机会。目前,一批优秀的制造业企业已逐渐接近或赶超国际竞争对手,类似于10年前的家电企业。未来,这些企业将会超越国际竞争对手,成为全球资本的主动配置对象,迎来盈利和估值的双升。

  此外,在接受专访时,李化松也分享了其选股策略。他表示,首先看盈利模式,其次看公司管理层,最后是行业趋势。

  “须结合这三方面选出综合质地比较好的企业和股票,且每个方面都不能有硬伤。同时,由于每家公司都处在不同的生命周期阶段,对判断质地的侧重点也会有所区别。例如对于处于成长早期的一些企业而言,产业趋势最重要;对于成长中期的企业而言,管理层最重要;而对成长后期的企业,则更看重盈利模式。”李化松表示。(谢达斐)


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